Rządzący miasteczkiem Eric Sutherland postanowił niegdyś zalać część doliny aby w ten sposób utworzyć tytułowe jezioro, które miało z kolei umożliwić powstanie pobliskiej elektrowni, zapewniającej Sutherlandowi dostatni żywot. Jak głosi miejscowa legenda, jedna z rodzin zamieszkujących dolinę nie zgodziła się na sprzedaż swojej ziemi w związku z czym postanowiono po prostu zalać ich dom i nikt o nich od tego czasu nie słyszał... za to pod taflą jeziora można od czasu do czasu dostrzec światła zatopionego domostwa. Nic nie jest jednak tak proste jak się może początkowo wydawać. Do chaty nad jeziorem przybywa John Howell, dziennikarz przeżywający zarówno twórczy jak i małżeński kryzys, a jego zawodowy instynkt nie pozwala mu siedzieć w miejscu, zaczyna więc krok po kroku wyjaśniać tajemnicę jeziora: dręczą go niepokojące wizje, urządza w chacie seans spirytystyczny, naraża się Sutherlandowi rozpytując o tę sprawę miejscowych, zaprzyjaźnia się z niewłaściwymi osobami, sypia z niebezpiecznymi kobietami - a większość zabawy dopiero przed nim.